max pool(www.ipfs8.vip):HODL 仍然是现在市场的主旋律?

admin/2021-05-10/ 分类:六安科技/阅读:

摘 要:本周链上生意量和用度都到达了历史新高,比特币和以太坊的链上数据都解释,随着加密钱币生意越来越成熟,而且网络影响力越来越大,加固了持有这两种资产的信心。

市场概况

比特币价钱本周从低点反弹,开盘价为49,077美元,最高价达为58,396美元。随着最大的稳固币Tether铸造量到达了一个新的ATH,稳固币的增进仍在继续,每周供应量增添了14.8亿美元,增添了对加密钱币法定钱币的职位和需求。

比特币和以太坊的链上数据都解释,随着加密钱币生意越来越成熟,而且网络影响力越来越大,加固了持有这两种资产的信心。随着gas价钱的下跌和生意量的增添,稀奇是在以太坊涨价之后,以太坊链的生意量显着增进。

稳固币供应发生了新的岑岭

稳固币已成为整个行业的基础资产和首选基础生意对,提供了全球可接见的和以加密钱币为基础的法定钱币锚定币。对最大且中央化刊行的稳固币Tether(USDT)的需求在本周创下了新的历史新高。

Tether的未偿债务供应本周增添了14.8亿美元( 3%),到达跨越517.8亿美元的铸造总供应量。

最近的稳固币流入使稳固币供应比率(SSR)下降到13.4,靠近历史最低点9.6。由于稳固币供应量与比特币估值的增进成正比,因此SSR在2020年和2021年一直连续较低。

SSR值低且下降,解释相对于比特币市值,全球稳固币供应量正在增添。随着稳固币总供应量的增添,这解释加密钱币成本的“购置力”增强了,可以迅速交流并生意到BTC和其他加密钱币资产中

加密钱币的成熟度

比特币成熟的征象(HODLed加密钱币的成熟化)已经在前几周举行了讨论,我们注重到,跨越155天的比特币被重新分类为耐久持有人(LTH)比特币。

注重:155天前是2020年11月上旬,价钱从$ 16k上涨至$ 18k盘整,然后打破了上一个周期的历史新高。

我们可以使用Realized Cap HODL波考察各个岁数段加密钱币比例的这些转变。此器量尺度将显示随着比特币的成熟或破费在差异岁数段中而增添的色带厚度。我们可以在下表中看到,从2020年11月最先,从1周龄到6个月龄的比特币比例一直在增进。这些是在早期牛市中积累的加密钱币,往后一直处于休眠状态(蓝色箭头)。

现在,稀奇是3m-6m的岁数段正在膨胀,这解释许多加密钱币已靠近155天耐久持有人门槛,解释强烈信托HODL

我们可以通过查看LTH净头寸转变指标来确认此考察效果,该指标显示了已往一个月中跨越155天岁数阈值的加密钱币数目。由于4月8日到期的加密钱币数目跨越了花销的数目,该指标本周到达了6个月的新高,为96.5k/BTC

在一段时间的净分配和支出之后,LTH持有的BTC的总供应量也最先呈上升趋势。这一指标进一步强化了,比起LTH为实现利润而卖出的加密钱币,更多的加密钱币仍处于休眠状态,而且被强力手举行了HODL处。

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作为对最近的比特币更正和HODLer信心的最后说明,在最近一次更正中,赚钱的UTXO数目下降至90%,这是该牛市的最低值。这解释在校正的底部$ 47k,所有UTXO的10%以上处于亏损状态。这与2017年牛市中的大多数主要调整相吻合。

只管下降是造成加密钱币供应亏损最严重的因素,但耐久持有者似乎并未受到颠簸的影响。

以太坊供应动态

在以太坊链上,我们可以使用类似的工具(如HODL波)来评估ETH代币的岁数,同时还要思量与以太坊网络相关的细微差异。

比特币作为价值存储有一个主要的应用,然而,以太坊代表了一个更为活跃的金融生态系统,耐久持有者还可以在智能合约和应用程序中外部署其HODLed代币。因此,ETH休眠和岁数只是等式的一部门。

首先,我们回首以太坊HODL波,以考察休眠的以太坊行为。我们可以看到与比特币存在异常相似的趋势,即自2020年终以来,以太坊似乎已经从1周密6个月以上到期(蓝色箭头)。还可以看出,1个月至6个月大的加密钱币的厚度在逐渐增添,这解释在早期牛市中积累的HODLing加密钱币仍然是一种受人迎接的战略

如前所述,在以太坊生态系统中使用ETH代币是领会网络行为的要害。这周从已知的生意所钱包中删除了相对大量的ETH,一天之内飙升了跨越20万个ETH。下表显示,到2021年,已经发生了10起此类事宜,逐日提款量跨越200k ETH。相比之下,只有两天的生意量天天跨越200k ETH,这解释人们普遍偏心资金的自我托管。

ETH代币不仅从中央化生意所中撤出,而且无疑也在智能合约和DeFi应用程序中找到自己的出路。下表对照了生意所持有的以太坊总ETH供应量的百分比(橙色,为12.0%)与智能合约中的总供应量(蓝色,为22.8%)。这些曲线险些相等且相反的趋势解释,显著的产物市场契合度以及以太坊持有人对DeFi的需求。

以太坊矿工将区块gas限制提高到15M之后,本周以太坊链的总吞吐量到达了历史新高,到达每秒16.5笔生意。之前的历史高点13.5 TPS设定在2017年牛市的巅峰,往后在2021年的大部门时间里都黯然失色

最后,我们检查以太坊NVT比率,该指标将网络市值与该链结算的美元价值举行对照。思量以下用于注释NVT比率的框架:

NVT上升趋势更为空头时,解释相对于市值,生意流量正在削减,网络可能被高估了。

NVT下降趋势加倍看涨时,解释生意量相对于市值正在增添,网络可能被低估了。

NVT横向生意支持当前的趋势时,这解释生意量和市值均在增进,网络可能被合理地估值。

下图显示了自2020年1月以来,以太坊NVT呈强烈下降趋势,尤其是自2020年3月的抛售以来。最近的高生意吞吐量也推动了NVT比率在已往几周中走低,解释对近期的建设性价钱行动的支持。

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